Qué ocurrió
En noviembre, la industria solar fotovoltaica de China mostró una tendencia paradójica que pone de manifiesto las complejidades del mercado mundial de la energía solar. Según datos publicados por la Administración General de Aduanas de China el 18 de diciembre, el país exportó la asombrosa cantidad de 7500 millones de células solares en noviembre, un impresionante aumento interanual (IA) del 62,3 % en volumen. Sin embargo, el valor de exportación de estas células solares se situó en tan solo 17 990 millones de dólares estadounidenses, lo que supone una considerable disminución interanual del 29,5 %.
Este fenómeno de "alto volumen, bajo valor" no se limita a las células solares. Toda la cadena de valor de la energía solar fotovoltaica ha experimentado fuertes caídas de precios a lo largo de 2024, con descensos del 60 % al 80 % en comparación con sus máximos de 2023. Esto incluye una disminución de más del 35 % en los precios del polisilicio, una caída de más del 45 % en los precios de las obleas y una reducción de más del 25 % en los precios de las células y módulos solares. En la primera mitad de 2024, tanto la oferta como la demanda aumentaron, pero la situación de sobreoferta ejerció una presión a la baja sobre los precios, lo que provocó una acumulación de inventario y dificultades operativas importantes para los fabricantes.
Los datos de exportación solar de China en noviembre también reflejaron una tendencia a la baja persistente en las exportaciones totales de productos fotovoltaicos. El valor total de exportación de barras de silicio, obleas, células y módulos ascendió a 29 320 millones de dólares estadounidenses, un 23,2 % menos interanual y un 5,1 % menos intermensual (IM), la cifra mensual más baja en casi dos años. Sin embargo, hubo un rayo de esperanza: las cifras de exportación de materias primas e inversores principales de noviembre mostraron signos de estabilización, con una disminución notable de la tasa de descenso. La conclusión general es que el mercado está en constante cambio: la sobreoferta, la intensa competencia y los problemas de inventario están llevando los precios y la rentabilidad a sus niveles más bajos, incluso cuando el volumen de envíos sigue siendo sólido.
A medida que avance el año, los expertos del sector prevén que los ajustes en la oferta, junto con la liberación gradual de la demanda final (de los usuarios finales), contribuirán a reequilibrar la estructura de la oferta y la demanda. Esta recalibración del mercado podría, en última instancia, restablecer los precios y la rentabilidad a niveles más sostenibles en los próximos meses, preparando el escenario para un panorama mundial de la energía solar más saludable.
Conclusiones clave
- Aumento del volumen, caída del valor: A pesar de un aumento interanual del 62,3 % en el número de células solares exportadas, los ingresos por exportación cayeron un 29,5 %. Esto indica una importante compresión de precios y una intensificación de la competencia en el mercado mundial de la energía solar fotovoltaica.
- Caídas de precios generalizadas: Todos los componentes principales, desde el polisilicio hasta las obleas, las células y los módulos, experimentaron caídas de precios del 25 % a más del 45 %, lo que refleja una fuerte caída de los márgenes de fabricación y venta.
- Sobreoferta y presión del inventario: Las rápidas ampliaciones de capacidad superaron el crecimiento de la demanda a principios de 2024, lo que contribuyó a las caídas de precios, los altos niveles de inventario y la reducción de los beneficios a niveles cercanos al punto de equilibrio para muchos fabricantes.
- El valor de exportación mensual más bajo en casi dos años: El valor de exportación combinado de productos solares en noviembre alcanzó un mínimo de varios años, lo que pone de manifiesto la gravedad de la actual presión sobre los precios.
- Posible estabilización en el futuro: A medida que las correcciones del lado de la oferta se consoliden y aumente la demanda de los usuarios finales, los precios y la rentabilidad están a punto de mejorar, lo que indica un posible punto de inflexión para los actores del sector.
Análisis profundo
Los datos de exportación de noviembre del sector solar fotovoltaico chino revelan una industria madura que se enfrenta a las recompensas y los inconvenientes de la escala industrial. Por un lado, la drástica caída de los precios está haciendo que la energía solar sea más accesible en todo el mundo, acelerando la transición energética mundial y promoviendo la adopción de energías renovables en mercados emergentes clave. Los precios bajos son favorables para los instaladores, los promotores de proyectos y los integradores aguas abajo, ya que les ayudan a obtener módulos fotovoltaicos e inversores solares más baratos y competitivos para cumplir con los crecientes objetivos mundiales de energía limpia.
Por otro lado, los productores aguas arriba, especialmente los de China, se encuentran en una crisis de rentabilidad. La fuerte caída de los precios se puede atribuir a una sobreabundancia de oferta provocada por las agresivas ampliaciones de capacidad durante el auge solar de 2023. A medida que entraron en funcionamiento más fábricas, resultó cada vez más difícil mantener márgenes elevados. Aunque los volúmenes de exportación siguen siendo altos, la erosión del valor perjudica los resultados de los fabricantes, lo que podría provocar una consolidación del sector en la que solo sobrevivirán los actores más eficientes, innovadores y diversificados.
Este entorno exige una recalibración estratégica. Los fabricantes pueden intentar optimizar los costes de producción mediante la automatización, adoptar tecnologías avanzadas como las células solares en tándem o de perovskita, o pasar a segmentos de mayor valor, como las soluciones integradas de energía solar más almacenamiento. Los responsables políticos pueden responder ajustando las medidas comerciales, mientras que los inversores buscan oportunidades aguas abajo donde la presión sobre los precios es menor.
La buena noticia es que los factores de crecimiento fundamentales del sector de la energía solar fotovoltaica siguen intactos. La energía solar es ahora más competitiva en costes que nunca, lo que impulsa una expansión a largo plazo que puede superar las turbulencias del mercado a corto plazo. A medida que la dinámica de la oferta y la demanda se vaya alineando gradualmente, el sector podría salir fortalecido, beneficiándose de una mejor estabilización de los precios, unos márgenes de beneficio más saludables y una innovación acelerada en la tecnología solar.
¿Sabías que...?
- Fuertes caídas de costes, impacto mundial: Desde principios de 2024, los precios de los componentes solares han caído tanto que las plantas solares a escala de servicios públicos de muchos países pueden ahora producir electricidad a precios inferiores a las nuevas plantas de carbón o gas, lo que altera significativamente la economía energética mundial.
- Dominio solar de China: La inigualable capacidad de producción de China de polisilicio, obleas, células y módulos la convierte en el epicentro de la cadena de suministro solar mundial, influyendo en los precios y la dinámica del mercado en todo el mundo.
- Impulso de los mercados emergentes: Los productos solares de bajo precio están haciendo que la energía solar sea más accesible en regiones como el sudeste asiático, África y América Latina, lo que podría permitir saltarse los combustibles fósiles y acelerar el desarrollo sostenible.
- Innovaciones en el horizonte: La continua caída de los costes allana el camino para tecnologías de vanguardia, como las células solares de perovskita y los módulos bifaciales, que podrían ofrecer eficiencias aún mayores y costes de ciclo de vida inferiores.
- De la sobrecapacidad al equilibrio: Los observadores del mercado prevén que, a medida que el sector se consolide y aumente la demanda, la actual situación de sobrecapacidad se convertirá gradualmente en un estado más equilibrado y rentable, preparando el escenario para un ecosistema de energía solar fotovoltaica más sólido y resistente.