Los mercados mundiales se preparan para el impacto: Eventos económicos clave que observar la próxima semana (13-17 de enero de 2025)
Eventos económicos clave que los inversores deben observar la semana que viene: 13-17 de enero de 2025
La primera semana de 2025 trae consigo una serie de indicadores y eventos económicos importantes que podrían influir en los mercados globales. Desde la confianza del consumidor en Suiza hasta el sólido superávit comercial de China, pasando por las cruciales cifras de inflación en Estados Unidos y la zona euro, esta semana promete ofrecer información clave sobre la salud económica y la dinámica del mercado. Esta guía completa desglosa cada evento principal, analiza sus posibles impactos y destaca los temas generales que dan forma a las estrategias de inversión.
Lunes, 13 de enero de 2025
Suiza: Índice de Confianza del Consumidor de diciembre
- Previsión: Se espera estabilidad, lo que indica condiciones económicas estables.
- Impacto en el mercado: Un gasto del consumidor constante podría sostener las acciones suizas y fortalecer el franco suizo (CHF).
China: Balanza comercial de diciembre
- Previsión: Un superávit comercial de aproximadamente 85.000 millones de dólares, con un aumento de las exportaciones del 7,1% interanual y una disminución de las importaciones del 2%.
- Impacto en el mercado: Un superávit sólido podría fortalecer el yuan chino (CNY) y afectar positivamente a los mercados globales, lo que indica una sólida demanda de productos chinos.
Estados Unidos: Presupuesto de diciembre
- Previsión: Un déficit proyectado de alrededor de 366.800 millones de dólares.
- Impacto en el mercado: Un mayor déficit podría presionar al alza los rendimientos del Tesoro e impactar en la valoración del dólar estadounidense (USD).
Martes, 14 de enero de 2025
EE. UU.: Expectativas de inflación a 1 año de la Reserva Federal de Nueva York de diciembre
- Previsión: Alineación con las tendencias recientes, lo que sugiere perspectivas estables de los precios al consumidor.
- Impacto en el mercado: Las expectativas estables podrían impulsar los mercados de valores y mantener los rendimientos actuales de los bonos.
Japón: Balanza comercial de noviembre
- Previsión: Un superávit modesto, que refleja una dinámica equilibrada de exportaciones e importaciones.
- Impacto en el mercado: Fortalecimiento del yen japonés (JPY) y efectos positivos en las acciones japonesas, especialmente en los sectores impulsados por las exportaciones.
EE. UU.: Índice de confianza empresarial de la NFIB de diciembre
- Previsión: Un ligero aumento, lo que indica una mejora del sentimiento entre las pequeñas empresas.
- Impacto en el mercado: Una mayor confianza podría señalar la resistencia económica, impulsando el sentimiento de los inversores hacia las acciones de pequeña capitalización.
EE. UU.: Índice de precios al productor (IPP) de diciembre
- Previsión: Un aumento interanual del 2,5%, lo que sugiere una inflación moderada a nivel de los productores.
- Impacto en el mercado: Un crecimiento moderado del IPP podría aliviar las preocupaciones sobre la inflación, influyendo en las expectativas de la política de la Reserva Federal e impactando en los mercados de bonos.
Alemania: Índice de sentimiento económico ZEW para enero
- Previsión: Una mejora, que refleja un mayor optimismo entre los inversores institucionales alemanes.
- Impacto en el mercado: El sentimiento positivo podría impulsar las acciones europeas, particularmente en Alemania, y fortalecer el euro (EUR).
Miércoles, 15 de enero de 2025
EE. UU.: Inventarios de crudo de la API (semana que termina el 10 de enero)
- Previsión: Un ligero aumento en los inventarios.
- Impacto en el mercado: El aumento de los inventarios podría presionar a la baja los precios del crudo, afectando a las acciones del sector energético.
Reino Unido: Índice de precios al consumidor (IPC) de diciembre
- Previsión: Un aumento interanual del 1,5%, lo que indica una inflación moderada.
- Impacto en el mercado: Una inflación estable podría influir en las expectativas de la política del Banco de Inglaterra, afectando a la libra británica (GBP) y a las acciones del Reino Unido.
Alemania: Crecimiento del PIB de 2024
- Previsión: Una tasa de crecimiento anual del 1,2%, lo que refleja una expansión económica modesta.
- Impacto en el mercado: Un crecimiento modesto podría moderar el entusiasmo de los inversores, lo que llevaría a un comercio cauteloso en los mercados europeos.
Zona euro: Producción industrial de noviembre
- Previsión: Un aumento intermensual del 0,3%, lo que indica una recuperación industrial gradual.
- Impacto en el mercado: Los datos positivos de producción podrían respaldar el EUR e impulsar la confianza en las acciones de la zona euro.
Estados Unidos: Índice de precios al consumidor (IPC) de diciembre
- Previsión: Un aumento interanual del 2,3%, lo que sugiere una inflación moderada del consumidor.
- Impacto en el mercado: De acuerdo con las expectativas, potencialmente con un efecto neutral; las desviaciones podrían influir en las perspectivas de la política de la Reserva Federal y el sentimiento del mercado.
EE. UU.: Índice manufacturero de la Reserva Federal de Nueva York de enero
- Previsión: Una lectura de 5,0, lo que indica una expansión modesta en la actividad manufacturera.
- Impacto en el mercado: Los datos positivos de la manufactura podrían reforzar la confianza de los inversores en los sectores industriales.
EE. UU.: Inventarios de crudo de la EIA (semana que termina el 10 de enero)
- Previsión: Un aumento de 2 millones de barriles.
- Impacto en el mercado: El aumento de los inventarios podría provocar una bajada de los precios del petróleo, afectando a las acciones del sector energético y a los mercados de materias primas.
Publicación del Libro Beige de la Reserva Federal
- Previsión: Descripción de un crecimiento económico moderado con inflación estable.
- Impacto en el mercado: Las perspectivas sobre las condiciones económicas pueden influir en las expectativas de los inversores con respecto a la política monetaria, afectando a los mercados financieros en general.
Jueves, 16 de enero de 2025
Reino Unido: PIB trimestral de noviembre (mensual)
- Previsión: Un aumento del 0,1%, lo que refleja un crecimiento económico modesto.
- Impacto en el mercado: Los datos positivos del PIB podrían respaldar la GBP y las acciones del Reino Unido, especialmente en los sectores vinculados a la demanda interna.
EE. UU.: Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (semana que termina el 11 de enero)
- Previsión: Aproximadamente 220.000 nuevas solicitudes, en línea con las tendencias recientes.
- Impacto en el mercado: Los datos estables del mercado laboral podrían tranquilizar a los inversores sobre la fortaleza de la economía estadounidense, respaldando los mercados de valores.
EE. UU.: Ventas minoristas de diciembre (mensual)
- Previsión: Un aumento intermensual del 0,4%, impulsado por el gasto de la temporada navideña.
- Impacto en el mercado: Las fuertes ventas minoristas podrían impulsar la confianza de los inversores, especialmente en las acciones de consumo discrecional y minoristas.
EE. UU.: Índice manufacturero de la Reserva Federal de Filadelfia (enero)
- Previsión: Una lectura de 3,5, lo que indica una expansión modesta.
- Impacto en el mercado: Los datos positivos de la manufactura podrían impulsar las acciones industriales y respaldar el USD.
EE. UU.: Índices de precios de importación y exportación (diciembre)
- Previsión: Los precios de importación podrían aumentar un 0,2% intermensual, mientras que los precios de exportación se mantienen planos.
- Impacto en el mercado: Los cambios en los índices de precios relacionados con el comercio pueden influir en las expectativas de inflación y en los sectores sensibles al comercio.
Zona euro: Balanza comercial de noviembre
- Previsión: Un superávit de 28.000 millones de euros, lo que refleja un sólido rendimiento de las exportaciones.
- Impacto en el mercado: Una balanza comercial sólida podría respaldar el EUR y mejorar la confianza en los mercados de valores europeos.
Viernes, 17 de enero de 2025
Reino Unido: Datos de ventas minoristas (diciembre)
- Previsión: Un aumento intermensual del 0,5%, impulsado por las compras navideñas.
- Impacto en el mercado: Las fuertes ventas minoristas podrían impulsar la GBP y las acciones del sector minorista en el Reino Unido.
China: Crecimiento del PIB de 2024
- Previsión: Un crecimiento del 4,8%, lo que refleja una recuperación gradual de la demanda interna.
- Impacto en el mercado: Las cifras positivas del PIB podrían impulsar los mercados globales, especialmente en los sectores de materias primas, y fortalecer el CNY.
Zona euro: IPC final de diciembre (anual)
- Previsión: Un aumento interanual del 2,2%, en consonancia con las estimaciones anteriores.
- Impacto en el mercado: Una inflación estable puede reforzar las expectativas de continuidad de la política del BCE, apoyando al EUR.
EE. UU.: Iniciación de viviendas de diciembre (anualizada)
- Previsión: Una tasa de 1,43 millones, lo que muestra la resistencia del mercado inmobiliario.
- Impacto en el mercado: Los datos sólidos de vivienda podrían respaldar las acciones de construcción e inmobiliarias.
EE. UU.: Producción industrial de diciembre (mensual)
- Previsión: Un aumento intermensual del 0,2%, lo que indica una actividad manufacturera estable.
- Impacto en el mercado: Los datos positivos de la industria podrían impulsar las acciones de los sectores industrial y manufacturero.
Zona euro: Datos de la cuenta corriente (noviembre)
- Previsión: Un superávit de 20.000 millones de euros, lo que refleja una economía sólida impulsada por las exportaciones.
- Impacto en el mercado: Un sólido superávit por cuenta corriente podría respaldar el EUR y los mercados de valores europeos.
Resumen de los posibles impactos en el mercado
- Divisas: Los datos positivos de China, la zona euro y Estados Unidos pueden fortalecer el CNY, el EUR y el USD, respectivamente. La GBP podría ganar con indicadores económicos favorables del Reino Unido.
- Acciones: Los sectores minorista, manufacturero y energético probablemente responderán con fuerza a los informes sobre ventas minoristas, producción industrial e inventarios de crudo.
- Bonos: Los datos relacionados con la inflación, como el IPC, el IPP y el Libro Beige, pueden configurar las expectativas de la política de la Reserva Federal, afectando a los rendimientos del Tesoro.
- Materias primas: Los inventarios de crudo y los informes de la OPEP y la AIE podrían provocar la volatilidad de los precios del petróleo, influyendo en los mercados energéticos. Un fuerte crecimiento del PIB chino podría respaldar ampliamente los precios de las materias primas.
Si bien estas predicciones ofrecen información valiosa, los resultados reales pueden variar en función de desviaciones imprevistas de las previsiones. Se recomienda a los inversores que se mantengan informados y se adapten para navegar eficazmente por los posibles cambios del mercado.
Análisis profundo de los temas económicos clave: 13-17 de enero de 2025
1. Dinámica inflacionaria
La inflación sigue siendo un tema central, ya que los responsables políticos de todo el mundo gestionan las decisiones sobre los tipos de interés. Se espera que los informes del IPC y el IPP de EE. UU. indiquen una inflación moderada, creando un escenario de "Ricitos de Oro" que podría estabilizar los mercados de valores al tiempo que mantiene la postura agresiva de la Reserva Federal. Del mismo modo, la previsión del IPC de la zona euro del 2,2% sugiere estabilidad de precios, aunque cualquier sorpresa al alza podría llevar al BCE a considerar políticas monetarias más restrictivas.
Impacto en el mercado:
- Acciones: La inflación estable apoya un entorno de riesgo, beneficiando a las acciones tecnológicas y de crecimiento, al tiempo que ejerce presión sobre sectores defensivos como los servicios públicos.
- Bonos: Los rendimientos pueden mantenerse estables a menos que la inflación supere las expectativas, lo que podría provocar una caída de los precios de los bonos.
- Divisas: El USD y el EUR podrían fortalecerse si la inflación se alinea con las previsiones, reforzando la coherencia de la política monetaria.
2. Comercio y salud económica global
El superávit comercial previsto de 85.000 millones de dólares de China pone de manifiesto la resistencia de las exportaciones, pero la disminución de las importaciones puede indicar una menor demanda interna. El modesto superávit comercial de Japón indica una reactivación de las exportaciones manufactureras, especialmente en semiconductores y maquinaria. El sólido superávit comercial de la zona euro subraya su competitividad exportadora, especialmente en los sectores de la automoción y la industria.
Impacto en el mercado:
- Materias primas: Las fuertes exportaciones chinas podrían elevar los precios del petróleo, el cobre y los productos agrícolas, mientras que las débiles importaciones podrían frenar el sentimiento global de las materias primas.
- Acciones: Los sectores impulsados por las exportaciones en Japón y la zona euro están en condiciones de beneficiarse, mientras que los mercados emergentes vinculados a la cadena de suministro de China pueden experimentar volatilidad.
- Divisas: El CNY y el JPY podrían fortalecerse con los superávits comerciales, mientras que las divisas vinculadas a las materias primas, como el AUD, pueden reaccionar a las señales de demanda china.
3. Mercados de energía y petróleo
Los informes de la OPEP y la AIE proporcionarán información crucial sobre la dinámica de la oferta y la demanda de petróleo, potencialmente influenciada por la reapertura económica de China y las tensiones geopolíticas. Se espera que los inventarios de crudo de EE. UU. aumenten, lo que puede presionar a la baja los precios del petróleo.
Impacto en el mercado:
- Materias primas: Los precios del petróleo podrían experimentar volatilidad en función de la postura de la OPEP y los datos de inventarios. Un informe moderado de la OPEP combinado con un aumento de los inventarios de EE. UU. puede reducir los precios, mientras que las previsiones optimistas de la demanda podrían elevarlos.
- Acciones: Las acciones del sector energético pueden experimentar movimientos significativos en respuesta a los cambios en los precios del petróleo.
- Factores geopolíticos: Las políticas energéticas rusas y los niveles de producción de Oriente Próximo podrían influir aún más en el sentimiento del mercado.
4. Salud del consumidor y el comercio minorista
Se proyecta que las ventas minoristas de EE. UU. crecerán un 0,4% intermensual, lo que refleja un fuerte gasto navideño y un comportamiento del consumidor resistente a pesar de las presiones inflacionarias. Del mismo modo, se espera que las ventas minoristas del Reino Unido aumenten, lo que indica una recuperación de los desafíos del costo de la vida.
Impacto en el mercado:
- Acciones: Los sectores de consumo discrecional y minorista pueden repuntar con unas ventas sólidas, mientras que los sectores básicos podrían experimentar una menor demanda.
- Divisas: Un sólido rendimiento minorista podría fortalecer el USD y el GBP, lo que indica una sólida salud económica interna.
- Tendencias: El aumento del gasto en comercio electrónico y artículos de lujo puede surgir a medida que los consumidores de mayores ingresos impulsen el crecimiento.
5. Perspectivas de los bancos centrales
El Libro Beige de la Reserva Federal ofrecerá información cualitativa sobre las condiciones económicas, particularmente con respecto a las presiones salariales y la escasez de mano de obra. Estas perspectivas, junto con las observaciones del BCE y el Banco de Inglaterra, influirán en las futuras direcciones de la política monetaria.
Impacto en el mercado:
- Acciones: Las señales moderadas del Libro Beige podrían elevar las acciones, especialmente en sectores sensibles a los tipos de interés como la tecnología y el sector inmobiliario.
- Bonos: Los matices agresivos pueden elevar los rendimientos, creando presión a corto plazo sobre los activos de renta fija.
- Divisas: El USD puede fortalecerse si el Libro Beige apoya la postura actual de la Reserva Federal, mientras que el EUR puede experimentar reacciones moderadas a menos que surjan nuevos acontecimientos.
6. Datos de empleo
La tasa de desempleo estable de Australia refuerza la postura neutral del Banco de la Reserva de Australia, mientras que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE. UU. en torno a las 220.000 sugieren un mercado laboral ajustado a pesar de los temores de recesión.
Impacto en el mercado:
- Divisas: El AUD podría mantenerse estable, mientras que el USD podría ganar fuerza si los datos laborales cumplen con las expectativas.
- Acciones: Los sectores sensibles al trabajo, como la construcción y el comercio minorista, pueden responder positivamente a las tendencias favorables del empleo.
Tendencias especulativas y conjeturas
- IA y automatización en la manufactura: Una fuerte producción industrial puede destacar el aumento del uso de la automatización impulsada por la IA, particularmente en EE. UU. y la zona euro, impulsando los sectores de tecnología y equipos industriales.
- Crecimiento en la sombra de China: A pesar de las sólidas cifras oficiales del PIB, las debilidades subyacentes en los sectores inmobiliario y de consumo pueden provocar reacciones cautelosas del mercado en Asia.
- Choques en los precios del petróleo: Las tensiones geopolíticas, como los inesperados recortes de producción de la OPEP+ o los disturbios en Oriente Próximo, podrían provocar un aumento de los precios del petróleo, beneficiando a las acciones del sector energético y a las divisas ligadas a las materias primas.
- Repunte del sector tecnológico: Si los datos del IPC y el IPP indican una disminución de la inflación, podría producirse un repunte en el sector tecnológico, impulsado por la disminución de las tasas de descuento y la renovada confianza de los inversores.
Partes interesadas clave y tendencias emergentes
- Bancos centrales: Los responsables políticos aprovecharán los datos de esta semana para refinar sus narrativas sobre la inflación, lo que afectará significativamente a los mercados de bonos y a las expectativas sobre los tipos de interés.
- Resultados empresariales: Los datos minoristas y de manufactura influirán en los próximos informes de resultados, afectando a las valoraciones de las acciones.
- Consumidores: Como columna vertebral del crecimiento global, la actividad de consumo en EE. UU., el Reino Unido y China impulsará el sentimiento del mercado. Los indicadores de fatiga de gasto podrían introducir volatilidad.
- Inversores: Las estrategias de cartera pueden favorecer cada vez más sectores como la tecnología, la energía y el consumo discrecional, mientras que los mercados de bonos se ajustan a las cambiantes expectativas inflacionarias.
Conclusión
La semana del 13 al 17 de enero de 2025 será un período fundamental para los inversores, con una multitud de indicadores económicos que ofrecen una instantánea de la resistencia económica global y las tendencias inflacionarias. Desde la estable confianza del consumidor en Suiza y el impresionante superávit comercial de China hasta los datos de inflación matizados en las principales economías, cada evento tiene importantes consecuencias para las divisas, las acciones, los bonos y las materias primas. Se recomienda a los inversores que se mantengan informados, diversifiquen sus carteras en activos protegidos contra la inflación, materias primas y acciones de crecimiento, y que se protejan estratégicamente contra los riesgos cambiarios para navegar eficazmente por la posible volatilidad del mercado.