El oro brilla: Los precios se disparan en medio de datos mixtos sobre el empleo en EE. UU. y especulaciones sobre la política de la Fed

El precio del oro sube en medio de una ligera actividad comercial en EE. UU. durante las fiestas y los inversores observan las decisiones de la Reserva Federal

26 de diciembre de 2024 — El precio del oro experimentó un repunte durante la moderada actividad comercial del fin de semana festivo en EE. UU., lo que indica optimismo entre los inversores en medio de señales económicas mixtas. El metal precioso registró ganancias mientras los operadores analizaban los últimos datos de empleo de EE. UU. y especulaban sobre las próximas políticas de tipos de interés de la Reserva Federal.

El oro sube en la tranquila actividad comercial de las fiestas en EE. UU.

El 26 de diciembre de 2024, el precio del oro subió en medio de una ligera actividad comercial durante el periodo festivo en EE. UU. Los inversores seguían de cerca los últimos datos de empleo de EE. UU., que presentaban una imagen mixta. El Departamento de Trabajo de EE. UU. informó de que el número de personas que reclamaban continuamente prestaciones por desempleo aumentó hasta 1,91 millones en la semana que finalizó el 14 de diciembre, el nivel más alto en más de tres años. Este aumento sugiere que el mercado laboral se está enfriando, y que las personas desempleadas tardan más en encontrar un nuevo trabajo.

Simultáneamente, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo disminuyeron ligeramente hasta 219.000 en la semana que finalizó el 21 de diciembre, lo que indica cierta resistencia en el mercado laboral. Estas cifras contrastantes han dejado a los inversores pensando en los futuros movimientos de tipos de interés de la Reserva Federal. En su última reunión de política de 2024, la Reserva Federal redujo sus recortes de tipos previstos para 2025. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hizo hincapié en la necesidad de avanzar más en la contención de la inflación antes de considerar cualquier reducción de tipos.

Los precios del oro se han beneficiado de la reducción de los costes de los préstamos, lo que hace que el activo no rentable sea más atractivo. Con el apoyo de la flexibilización de la política monetaria de la Reserva Federal, las compras de los bancos centrales mundiales y una fuerte demanda como activo refugio, el oro ha subido casi un 28% en lo que va de año, preparándose para su mejor rendimiento anual desde 2010. Sin embargo, desde principios de noviembre, el ascenso del oro se ha estancado debido a la fortaleza del dólar estadounidense impulsada por la victoria electoral de Donald Trump. Según la última actualización, el oro al contado subió un 0,65% hasta los 2.633,36 dólares la onza, mientras que la plata también registró ganancias, y los precios del platino y el paladio cayeron.

Ideas clave

1. Aumento del precio del oro: El oro al contado subió un 0,65% hasta los 2.633,36 dólares la onza en medio de una ligera actividad comercial durante las fiestas.
2. Datos de empleo en EE. UU. Las solicitudes continuas de prestaciones por desempleo alcanzaron un máximo de tres años, lo que indica un enfriamiento del mercado laboral.
3. Posición de la Reserva Federal: La Fed ha reducido sus recortes de tipos previstos para 2025, y el presidente Jerome Powell ha hecho hincapié en la necesidad de controlar más la inflación.
4. Rendimiento del mercado: El oro ha aumentado casi un 28% este año, con el objetivo de lograr el mejor rendimiento anual desde 2010, a pesar del reciente estancamiento.
5. Estrategias de inversión: Los inversores están elaborando estrategias basadas en las actuales incertidumbres macroeconómicas y en los sólidos indicadores de rendimiento del oro.

Análisis profundo

Navegar por el impulso alcista del oro en medio de las incertidumbres económicas

El reciente comportamiento del oro pone de manifiesto su papel perdurable como activo refugio, especialmente en tiempos de incertidumbre económica. La tendencia alcista de los precios del oro se puede atribuir a varios factores interrelacionados:

1. Indicadores del mercado laboral:

   • El aumento de las solicitudes continuas de prestaciones por desempleo hasta 1,91 millones indica una posible desaceleración económica, lo que tradicionalmente impulsa el oro a medida que los inversores buscan estabilidad.
   • Por el contrario, la ligera disminución de las solicitudes iniciales de prestaciones por desempleo sugiere un escenario complejo del mercado laboral, donde algunos sectores siguen siendo resistentes a pesar del enfriamiento general.

2. Política monetaria de la Reserva Federal:

   • La decisión de la Fed de reducir sus expectativas de recorte de tipos para 2025 refleja un enfoque cauteloso para gestionar la inflación. Las declaraciones de Jerome Powell indican que la Fed prioriza la reducción sostenida de la inflación sobre las reducciones agresivas de los tipos.
   • Los tipos de interés a largo plazo más bajos reducen el coste de oportunidad de mantener el oro, un activo no rentable, lo que aumenta su atractivo para los inversores.

3. Factores macroeconómicos mundiales:

   • La fortaleza del dólar estadounidense, impulsada por acontecimientos políticos como la victoria electoral de Donald Trump, supone un viento en contra para los precios del oro. Un dólar más fuerte suele encarecer el oro para los titulares de otras divisas, lo que reduce la demanda.
   • Sin embargo, las compras continuas de oro por parte de los bancos centrales de todo el mundo indican una confianza sostenida en el valor del oro como activo de reserva, lo que apoya el crecimiento de los precios a largo plazo.

4. Sentimiento del mercado e indicadores técnicos:

   • El análisis técnico revela una volatilidad intradía significativa, con el oro manteniendo una trayectoria ascendente. El nivel de precio actual de 2.635,01 dólares está respaldado por ganancias constantes y un fuerte impulso de compra.
   • Los indicadores de impulso sugieren que el sentimiento alcista sigue intacto, impulsado por el optimismo del mercado sobre el papel del oro como cobertura contra la inestabilidad económica.

5. Rendimiento en lo que va de año:

   • El aumento de casi el 28% del oro este año lo sitúa en su mejor rendimiento anual desde 2010. Este notable crecimiento refleja la fuerte demanda impulsada por la flexibilización de la política monetaria y las incertidumbres geopolíticas.
   • El reciente estancamiento desde noviembre indica una posible saturación del mercado, lo que requiere nuevos catalizadores para impulsar mayores ganancias.

¿Sabías que?

• Rendimiento histórico: El oro está en camino de lograr su mejor rendimiento anual desde 2010, con un aumento de casi el 28% en lo que va de año.
• Demanda de los bancos centrales: Los bancos centrales de todo el mundo siguen comprando oro, lo que pone de manifiesto su importancia como activo de reserva y cobertura contra la volatilidad económica.
• Influencia de la Fed: Las políticas de la Reserva Federal influyen significativamente en los precios del oro. Los tipos de interés más bajos suelen aumentar el atractivo del oro, mientras que un dólar más fuerte puede frenar su crecimiento.
• Estrategia de inversión: Se recomienda a los operadores que vigilen los niveles de soporte y resistencia, con una resistencia inmediata en 2.640 dólares y un soporte en 2.620 dólares. Un posicionamiento estratégico puede capitalizar las incertidumbres macroeconómicas en curso y el sólido rendimiento del oro.

A medida que el oro navega por un panorama marcado por las incertidumbres económicas y las cambiantes políticas monetarias, los inversores permanecen atentos a las señales del mercado. La interacción entre los datos del mercado laboral, las decisiones de la Reserva Federal y los factores económicos mundiales seguirán dando forma a la trayectoria del oro en los próximos meses.