OPI de Shawbrook Group por 2.000 millones de libras: Un posible cambio de juego para el mercado londinense en dificultades

Shawbrook Group planea una salida a bolsa de 2.000 millones de libras, lista para revitalizar los mercados de capital del Reino Unido

Londres, 6 de enero de 2025 – Shawbrook Group, un destacado prestamista británico de nivel medio, está considerando de nuevo un movimiento significativo a la Bolsa de Londres (LSE) con una posible Oferta Pública Inicial (OPI). Esta decisión estratégica llega como un rayo de optimismo para los mercados de capital del Reino Unido, que han lidiado con un panorama desafiante para las nuevas cotizaciones durante el último año.

Aumento de la propiedad y la valoración

Los gigantes de capital privado BC Partners y Pollen Street Capital, que adquirieron Shawbrook en 2017 por 868 millones de libras, están explorando activamente estrategias de salida para su inversión. Se proyecta que la posible OPI valorará Shawbrook en más de 2.000 millones de libras, lo que representa un aumento sustancial en la valoración desde la adquisición de 2017. Este impresionante crecimiento subraya el sólido desempeño de Shawbrook y la exitosa gestión de las firmas de capital privado.

Planificación estratégica de la OPI

En preparación para la posible OPI, los propietarios de Shawbrook están a punto de nombrar a Goldman Sachs para liderar el proceso, y Barclays también está siendo considerado como socio asesor. El plazo previsto para la OPI es la primera mitad de 2025, dependiendo de las condiciones favorables del mercado. Esta colaboración estratégica con asesores financieros de primer nivel tiene como objetivo garantizar una cotización fluida y exitosa en la LSE.

Adopción de un enfoque de doble vía

Si bien la OPI sigue siendo el objetivo principal, BC Partners y Pollen Street Capital también están siguiendo un enfoque de doble vía, explorando simultáneamente la posibilidad de vender Shawbrook como una estrategia de salida alternativa. Este enfoque flexible permite a las empresas aprovechar la opción más ventajosa, ya sea una cotización pública o una venta privada, dependiendo de la dinámica del mercado y el interés de los compradores.

Navegando un contexto de mercado desafiante

La posible OPI de Shawbrook surge en un momento crucial para la Bolsa de Londres, que ha tenido dificultades para atraer nuevas cotizaciones en los últimos años:

• Cotizaciones nuevas limitadas en 2024: La LSE solo vio 18 nuevas cotizaciones en 2024, en contraste con las 88 empresas que dejaron de cotizar o trasladaron sus cotizaciones principales a otros mercados.

• Rendimiento plano del FTSE 100: Desde el referéndum del Brexit en 2016, el FTSE 100 se ha mantenido en gran medida estancado, lo que refleja los desafíos generales del mercado bursátil del Reino Unido.

• Cambio a cotizaciones en Nueva York: Empresas de alto perfil, como Ashtead Group, han trasladado sus cotizaciones a Nueva York, destacando las presiones competitivas de Londres en el ámbito financiero mundial.

Métricas de rendimiento estelar de Shawbrook

El impresionante historial financiero de Shawbrook la posiciona como una candidata atractiva para los inversores:

• Beneficios récord: En 2022, Shawbrook registró beneficios antes de impuestos récord de 233 millones de libras, lo que demuestra su sólida salud financiera.

• Cartera de préstamos y depósitos en expansión: Para septiembre de 2024, la cartera de préstamos del banco había aumentado a 12.600 millones de libras, con depósitos que alcanzaron los 13.400 millones de libras.

• Sólido crecimiento en el tercer trimestre de 2024: El tercer trimestre de 2024 registró un crecimiento anualizado del 18% en la cartera de préstamos de Shawbrook, superando los 15.000 millones de libras, consolidando aún más su trayectoria de crecimiento.

Intentos históricos de cotización

La consideración de Shawbrook de una OPI no es algo sin precedentes. En 2015, Pollen Street Capital sacó a bolsa Shawbrook en la Bolsa de Londres con una valoración de 725 millones de libras antes de volver a privatizar la empresa en 2017. Más recientemente, en 2022, los propietarios exploraron opciones de venta y cotización, pero finalmente abandonaron los planes debido a las volátiles condiciones del mercado. El intento actual significa una confianza renovada en la posible estabilidad del mercado.

Perspectivas de los analistas y predicciones futuras

Los analistas del sector son cautelosamente optimistas sobre la OPI de Shawbrook. El sólido rendimiento financiero de la empresa y el aumento significativo de su valoración la convierten en una perspectiva atractiva tanto para inversores minoristas como institucionales. Sin embargo, el éxito final de la OPI dependerá de las condiciones del mercado imperantes y del sentimiento de los inversores en el momento de la cotización. Si el mercado sigue siendo favorable, la OPI de Shawbrook podría ser una de las mayores de Londres durante la primera mitad de 2025, lo que podría provocar un resurgimiento de la actividad de OPI en el Reino Unido.

Implicaciones para las partes interesadas y las tendencias del mercado

La OPI prevista de Shawbrook tiene implicaciones sustanciales en varios aspectos del ecosistema financiero:

• Revitalización de la Bolsa de Londres: Una cotización exitosa podría rejuvenecer la LSE, restaurando la confianza entre las instituciones financieras de nivel medio y animando a más empresas a considerar el Reino Unido como un destino viable para la cotización.

• Influencia en los competidores: Competidores como Metro Bank y Virgin Money pueden reevaluar sus estrategias, lo que podría llevar a un aumento de las fusiones y adquisiciones o a la racionalización operativa para cumplir con las expectativas de los inversores.

• Conformación de los debates regulatorios: Las cotizaciones de alto perfil como la de Shawbrook podrían impulsar a los organismos reguladores a mejorar la competitividad de la LSE, fomentando un entorno propicio para atraer más cotizaciones después del Brexit.

Tendencias del mercado más amplias y posibles resultados

La OPI de Shawbrook sirve como una prueba de fuego para varias tendencias del mercado más amplias:

• Renacimiento del mercado de capitales del Reino Unido: Una OPI exitosa podría señalar un renacimiento de los mercados de capitales de Londres, atrayendo a empresas nacionales e internacionales que buscan cotizar en el Reino Unido.

• Evolución de las estrategias de capital privado: El enfoque de doble vía adoptado por BC Partners y Pollen Street Capital destaca un cambio hacia estrategias de salida más flexibles en medio de las incertidumbres del mercado.

• Apetito de los inversores por acciones financieras: En medio del endurecimiento de las políticas monetarias, la sólida posición financiera de Shawbrook ofrece una historia de crecimiento convincente, poniendo a prueba la voluntad de los inversores de invertir en actores financieros especializados.

Reflexiones finales

La posible OPI de Shawbrook Group está preparada para ser un evento histórico para el panorama financiero del Reino Unido. No solo representa un hito significativo para el prestamista en sí, sino que también sirve como un indicador crítico de la capacidad de la Bolsa de Londres para atraer y mantener cotizaciones importantes en la era posterior al Brexit. El éxito podría anunciar un nuevo capítulo de crecimiento y confianza de los inversores en los mercados de capital del Reino Unido, mientras que cualquier revés podría reforzar los desafíos existentes. Mientras las partes interesadas esperan ansiosamente el resultado, el viaje de Shawbrook sin duda influirá en las estrategias futuras y la dinámica del mercado dentro del sector financiero del Reino Unido.