Siemens vende participación de 2.500 millones de dólares en Siemens Energy para financiar la adquisición de Altair por 10.000 millones de dólares e impulsar la revolución de la IA

Siemens venderá parte de su participación en Siemens Energy para financiar la adquisición de Altair por 10.000 millones de dólares

En una estrategia para fortalecer su posición en el software industrial y la inteligencia artificial (IA), Siemens AG ha anunciado planes para vender una parte importante de su participación en Siemens Energy. Esta desinversión es clave para la adquisición por 10.000 millones de dólares de la gigante estadounidense del software Altair Engineering, un acuerdo que cambiará el panorama de la tecnología industrial. El director financiero, Ralf Thomas, explicó la estrategia financiera en una entrevista reciente con Bloomberg, detallando el enfoque multifacético de Siemens para financiar esta ambiciosa adquisición.

Detalles financieros clave

Siemens pretende vender aproximadamente el 6% de su participación en Siemens Energy antes de septiembre de 2025, por un valor de unos 2.500 millones de euros. Esta desinversión reduce la participación actual de Siemens del 17% en Siemens Energy, una filial que se escindió en 2020. La venta de esta participación forma parte de una estrategia más amplia para generar el capital necesario sin afectar significativamente las operaciones o la posición de mercado de Siemens.

Enfoque estratégico de la venta

Aunque Siemens había indicado previamente un plan a largo plazo para desinvertir completamente en Siemens Energy, el CFO Ralf Thomas enfatizó que no hay presión inmediata para vender toda la participación. Advirtió sobre la posible saturación e inestabilidad del mercado que podría resultar de liquidar toda la participación de una vez. "No sería prudente lanzar toda la participación al mercado de golpe", afirmó Thomas, subrayando la importancia de un enfoque medido y estratégico para la desinversión de activos.

Contexto de la adquisición de Altair

La adquisición de Altair Engineering, anunciada en octubre, marca la importante expansión de Siemens en los ámbitos del software industrial y la IA. Altair es reconocida por su experiencia en software de simulación, computación de alto rendimiento, ciencia de datos y soluciones impulsadas por IA. Se espera que esta adquisición mejore la cartera existente de Siemens, posicionando a la empresa como líder en diseño y simulación con IA dentro del marco de la Industria 4.0. Al integrar las tecnologías avanzadas de Altair, Siemens pretende acelerar la transformación digital y la innovación en diversos sectores industriales.

Plan de financiación integral

Para reunir los 10.000 millones de dólares necesarios para la adquisición de Altair, Siemens está ejecutando una estrategia de financiación multifacética que incluye:

1. Venta de negocios periféricos:

   • Innomotics: Siemens planea desinvertir en negocios como Innomotics, lo que se espera que genere aproximadamente 3.500 millones de euros. Esta venta forma parte del esfuerzo de Siemens por optimizar sus operaciones y concentrarse en áreas estratégicas clave.

2. Posible venta de acciones de Siemens Healthineers:

   • Siemens está considerando la venta de hasta el 5% de sus acciones en Siemens Healthineers, lo que podría aportar fondos adicionales al fondo de adquisición. Esta medida refleja la estrategia más amplia de Siemens para optimizar su cartera de inversiones.

3. Desinversión de acciones de Siemens Energy:

   • Como se mencionó anteriormente, la venta de una participación del 6% en Siemens Energy proporcionará 2.500 millones de euros. Esta desinversión es un elemento clave en la estrategia financiera de Siemens para apoyar la adquisición de Altair.

4. Posible venta de acciones de Fluence Energy:

   • Thomas también mencionó la posibilidad de vender acciones de Fluence Energy, un destacado especialista estadounidense en baterías a gran escala. Esta venta adicional podría reforzar aún más el plan de financiación, garantizando que se disponga de capital suficiente para la adquisición.

Thomas aseguró a las partes interesadas que todas las ventas de acciones, incluidas las de Siemens Energy y Fluence Energy, se realizarían de manera que se mantenga la estabilidad del mercado y se minimicen las fluctuaciones de precios. "Eventuales ventas de acciones se realizarán de forma que proteja el precio de las acciones", afirmó, destacando el compromiso de Siemens con una gestión financiera responsable.

Reacción e impacto del mercado

Los mercados financieros reaccionaron positivamente al anuncio de Siemens. Las acciones de Siemens Energy subieron un dos por ciento tras la noticia, convirtiéndose en la empresa con mejor rendimiento del DAX este año. En los últimos doce meses, el valor de Siemens Energy se ha cuadruplicado, lo que refleja la gran confianza de los inversores en las perspectivas de crecimiento de la empresa y en las decisiones estratégicas de Siemens. Este repunte indica la aprobación del mercado del enfoque equilibrado de Siemens para financiar la adquisición de Altair sin sobreendeudarse en sus negocios principales.

Perspectivas de expertos de la industria

La adquisición de Altair ha suscitado diversas opiniones de expertos y analistas del sector, que reflejan tanto optimismo como cautela.

Perspectivas positivas

• Ajuste estratégico y posicionamiento en el mercado: Se espera que la experiencia de Altair en software de simulación complemente la cartera existente de Siemens, mejorando su posición en el mercado de software industrial. Se prevé que esta alineación fortalezca el liderazgo de Siemens en software industrial e IA, creando una cartera integral de diseño y simulación con IA.

• Sinergias de ingresos: Siemens prevé importantes sinergias de ingresos a partir de esta adquisición, especialmente a través de oportunidades de venta cruzada. Al aprovechar las fortalezas de Altair en EE. UU. y la presencia de Siemens en Asia y Europa, la entidad combinada aspira a lograr más de 1.000 millones de dólares en sinergias de ingresos anuales a largo plazo.

• Potencial de crecimiento del mercado: El sector del software industrial está experimentando un rápido crecimiento, con una creciente demanda de herramientas de simulación en diversos sectores. Se espera que las capacidades de Altair en simulación, computación de alto rendimiento, ciencia de datos e IA mejoren las ofertas de Siemens, posicionando a la empresa para capitalizar este mercado en expansión.

Perspectivas críticas

• Preocupaciones sobre la valoración: Algunos analistas expresan reservas sobre la alta valoración del acuerdo, señalando que Siemens está pagando una prima de 14 veces las ventas estimadas de Altair para 2025 y 25 veces su beneficio operativo proyectado. Esta importante inversión plantea dudas sobre los retornos financieros inmediatos y el tiempo necesario para materializar las sinergias previstas.

• Desafíos de integración: La integración de una gran adquisición como Altair en las operaciones existentes de Siemens puede presentar desafíos, incluyendo la alineación de las culturas corporativas, la fusión de tecnologías y la materialización de las sinergias proyectadas. El éxito de la adquisición dependerá de estrategias de integración eficaces y de la ejecución de la gestión.

• Competencia en el mercado: El mercado del software industrial es muy competitivo, con empresas establecidas como Ansys y Synopsys que están haciendo movimientos significativos. Siemens deberá aprovechar eficazmente las capacidades de Altair para diferenciarse y lograr una ventaja competitiva en este panorama en rápida evolución.

Perspectivas futuras

La audaz adquisición de Altair por parte de Siemens pone de manifiesto su compromiso de liderar el futuro de la transformación industrial impulsada por la IA. Al aprovechar las capacidades avanzadas de simulación e IA de Altair, Siemens pretende acelerar la adopción de gemelos digitales, mejorar los procesos de diseño de productos y optimizar la eficiencia operativa en diversos sectores. A pesar de los riesgos inherentes a las adquisiciones de alto valor y las complejidades de la integración, la alineación estratégica entre Siemens y Altair está preparada para crear un valor sustancial para los accionistas y redefinir el posicionamiento competitivo de Siemens en el panorama industrial mundial.

Impacto en las partes interesadas

1. Clientes:

   • Ofertas mejoradas: Los clientes de los sectores aeroespacial, automovilístico y manufacturero se beneficiarán de herramientas de simulación y diseño avanzadas, lo que permitirá innovaciones más precisas y eficientes.
   • Sensibilidad al precio: Un monopolio Siemens-Altair más fuerte en nichos específicos podría provocar un aumento de los precios del software, lo que afectaría a las empresas más pequeñas.

2. Accionistas de Siemens:

   • Relación riesgo-recompensa: El alto coste de la adquisición plantea interrogantes sobre la tensión financiera a corto plazo, pero si tiene éxito, esta medida podría generar retornos exponenciales al aprovechar los mercados de software de alto margen.

3. Empleados y cultura:

   • Obstáculos para la integración: La alineación de las culturas corporativas y la integración de la plantilla de Altair en Siemens podrían plantear desafíos. Una incorporación eficiente será crucial para mantener el impulso de la innovación.

Riesgos y desafíos

1. Valoración y retorno de la inversión:

   • El acuerdo depende de la capacidad de Siemens para justificar la alta valoración desbloqueando sinergias de ingresos y escalando las soluciones de Altair en su ecosistema.

2. Riesgo de ejecución:

   • La incapacidad de integrar eficazmente los productos y la cultura de Altair podría diluir los beneficios potenciales, erosionando el valor para el accionista.

3. Clima económico:

   • La incertidumbre del mercado o los vientos en contra macroeconómicos podrían frenar el gasto de los clientes en herramientas de simulación y software, retrasando el retorno de la inversión.

Imprevistos potenciales

1. Innovaciones revolucionarias:

   • Siemens podría aprovechar la plataforma de Altair para crear categorías completamente nuevas de software industrial, lo que podría revolucionar los mercados adyacentes.

2. Escrutinio regulatorio:

   • Dependiendo de la jurisdicción, la adquisición podría enfrentarse a desafíos antimonopolio, especialmente en regiones que priorizan la competencia.

Conclusión

La decisión estratégica de Siemens de vender una participación sustancial en Siemens Energy, junto con otras desinversiones, para financiar la adquisición de Altair Engineering representa un esfuerzo calculado para ampliar su presencia en los sectores del software industrial y la IA. Si bien la medida ha sido recibida con optimismo por parte del mercado y los expertos del sector, el éxito a largo plazo dependerá de la capacidad de Siemens para integrar a Altair sin problemas y aprovechar las sinergias que se esperan de esta adquisición transformadora. Si tiene éxito, este acuerdo no solo podría redefinir el posicionamiento competitivo de Siemens, sino que también podría establecer un nuevo referente para la innovación en la era de la Industria 4.0.