El Fraude de 40 Millones de CHF en una Startup Que Sacudió Suiza y EE. UU.: Lo Que los Inversores Deben Aprender de Vinivia AG
El Fraude de 40 Millones de Francos Suizos en una Startup Que Sacudió Suiza y EE. UU.: Qué Deben Aprender los Inversores de Vinivia AG
El Mayor Escándalo de Startups en Suiza: Cómo se Derrumbó Vinivia AG
Vinivia AG, una empresa de tecnología de transmisión en vivo con sede en Zug, ahora está en el centro de uno de los mayores casos de fraude de startups en Suiza, después de haber recaudado más de 40 millones de francos suizos antes de ser sometida al escrutinio regulatorio. La Autoridad Supervisora del Mercado Financiero Suizo (FINMA) ha intervenido, despojando a los fundadores de la empresa de sus poderes de firma y nombrando a un administrador externo.
¿Cómo se derrumbó una startup tecnológica prometedora? ¿Cuáles son las principales lecciones para los inversores?
Intervención Regulatoria: FINMA Toma el Control de Vinivia
El 4 de marzo de 2025, FINMA tomó el control total de Vinivia AG al designar a Holenstein Brusa AG como administrador externo. Los fundadores Stefan Graf y Marcello Genovese fueron completamente marginados, una medida extrema que indica serias preocupaciones sobre fraude y mala conducta financiera.
Acciones regulatorias clave:
- Revocación de la autoridad de firma para Graf y Genovese.
- Holenstein Brusa AG asume el control total de las operaciones de la empresa.
- Mayor supervisión, generalmente reservada para violaciones financieras graves.
Estos acontecimientos apuntan a irregularidades legales y financieras significativas.
El Ascenso y la Caída de Vinivia AG: Un "Disruptor Tecnológico" Que Salió Mal
Fundada en 2020, Vinivia se promocionó como pionera en redes sociales de transmisión en vivo, presumiendo de tecnología de transmisión interactiva y cinco patentes estadounidenses pendientes. La empresa prometió revolucionar la monetización de creadores y la participación de la audiencia, estableciendo comparaciones con TikTok y YouTube.
Equipo de liderazgo:
- Stefan Graf (Cofundador, Presidente del Consejo), Ciudadano alemán que vive en Lucerna
- Marcello Genovese (Cofundador, Miembro del Consejo), Ciudadano alemán que vive en Zug
- Kunal Punjabi (Director de Producto)
- Vlad Vodolazov (Director de Tecnología)
- Alexandra Toepfer (Jefa de Personal)
- Torsten Schiefen (Director Digital)
A pesar de su ambiciosa visión, la mala gestión financiera y las acusaciones de fraude cuentan una historia diferente.
Millones Desaparecidos: ¿A Dónde Fueron a Parar los 40 Millones de Francos Suizos de los Fondos de los Inversores?
Cronograma de recaudación de fondos de Vinivia:
- Ronda Semilla (Octubre de 2020): 1,5 millones de CHF
- Serie A (Agosto de 2021): 11,3 millones de CHF
- Serie Desconocida (Enero de 2023): 8 millones de CHF
- Serie B (Marzo de 2023): 20 millones de CHF
- Última Ronda (Mayo de 2024): ~2,05 millones de USD
Capital total recaudado: 42-43 millones de CHF (incluida una adquisición de 1 millón de CHF).
A pesar de estos fondos, los informes señalan empleados sin pagar, disputas con proveedores y registros financieros faltantes.
Análisis de las Acusaciones: Fraude, Salarios Impagos y Gastos Extravagantes
1. Engaño a los Inversores y Uso Indebido de Fondos
- Los inversores afirman que millones destinados al desarrollo de la aplicación fueron redirigidos para gastos de lujo.
- Acusaciones de tergiversación financiera para asegurar más financiación.
2. Empleados y Contratistas Sin Pagar
- Múltiples empleados informaron de la retirada de salarios después de que el pago se depositara inicialmente.
- Una contratista, madre de dos hijos, se enfrentó a la ejecución hipotecaria de su vivienda después de seis meses de facturas impagadas.
- Supuestamente, se revirtieron las contribuciones 401(k), y Vinivia citó una "quiebra bancaria".
- Una planificadora de la fiesta de lanzamiento de Vinivia en 2024 afirma que la empresa le debe 300.000 dólares.
3. Gastos Suntuosos Mientras los Trabajadores No Cobraban
- Un lanzamiento de marca de alto perfil en abril de 2024 contó con las celebridades Kelly Rowland y Tyga.
- Marcello Genovese ostentaba un estilo de vida lujoso en las redes sociales, a pesar de los salarios impagos.
- Los Tesla Cybertrucks con la marca de la empresa y los asientos a pie de cancha de los Lakers levantaron aún más sospechas.
4. Quiebra Seguido de un "Rescate" Turbio
- Vinivia se declaró en quiebra en otoño de 2024, sólo para ser "rescatada" por una empresa financiera suiza.
- La empresa afirmó más tarde que fue engañada sobre la situación financiera de Vinivia.
5. La Intervención de FINMA Confirma Graves Irregularidades
- Los fundadores fueron despojados de toda autoridad legal.
- Un administrador independiente asume el control financiero y operativo.
La Ilusión de las Relaciones Públicas: Cómo Vinivia Construyó una Imagen Falsa
Mientras que internamente estaba plagada de caos financiero, el liderazgo de Vinivia creó una presencia mediática brillante.
- En 2024, importantes medios de comunicación como TechRound, CEOWORLD, The Globe and Mail, LA Weekly y San Diego Reader perfilaron a Marcello Genovese como un visionario tecnológico.
- Los artículos lo pintaban como un cantante de bodas convertido en magnate de la tecnología, dedicado al empoderamiento de los creadores.
- Rolling Stone tenía un reportaje pendiente de verificación a principios de 2025.
- Publicaciones estratégicas en las redes sociales mostraban un supuesto éxito, ocultando las dificultades financieras de la empresa.
A pesar de estos esfuerzos, no surgieron verdaderos avances tecnológicos y la empresa se desmoronó.
Lecciones para los Inversores: Cómo Detectar al Próximo Vinivia
El caso Vinivia expone señales de alerta que todos los inversores deberían reconocer:
1. Exigir Transparencia Financiera
- Revisar los registros financieros antes de invertir.
- Desconfiar de gastos inexplicables, problemas de nómina o fondos faltantes.
2. No Dejarse Engañar por el Bombo Mediático
- Los reportajes de prensa no equivalen a legitimidad.
- Analizar los fundamentos del negocio, no sólo las campañas de relaciones públicas.
3. Investigar la Historia del Liderazgo
- Investigar los antecedentes de los fundadores, las empresas anteriores y el historial de cumplimiento.
- Evitar las empresas donde los ejecutivos ostentan estilos de vida lujosos mientras los empleados siguen sin cobrar.
4. Priorizar la Diligencia Debida Rigurosa
- Realizar verificaciones de antecedentes de fundadores y miembros del consejo.
- Buscar auditorías independientes de terceros.
5. Considerar los Fondos de Capital Riesgo en Lugar de las Inversiones Directas
- El colapso de Vinivia demuestra que las inversiones directas en startups pueden ser de alto riesgo.
- Un fondo de capital riesgo ofrece diversificación, supervisión experta y protección contra el fraude.
Un Caso de Estudio en Fraude de Startups
La caída de Vinivia AG es un ejemplo de libro de texto de mala gestión financiera, engaño e intervención regulatoria. A pesar de recaudar 40 millones de francos suizos, la empresa supuestamente no pagó a sus empleados, mientras que sus fundadores vivían lujosamente.
Con FINMA ahora en control, el caso destaca los peligros de las inversiones en startups sin control. Los inversores deben extremar la precaución, realizar una diligencia debida exhaustiva y permanecer escépticos ante las historias de éxito demasiado buenas para ser verdad.