Revuelo solar global: Tongwei y Daqo reducen la producción de polisilicio en medio del exceso de oferta y el aumento de costos

Los gigantes del polisilicio Tongwei y Daqo Energy anuncian importantes recortes de producción en medio de cambios en la industria

25 de diciembre de 2024 – En una decisión estratégica que ha generado impacto en el sector global de energías renovables, dos de los principales fabricantes mundiales de polisilicio, Tongwei y Daqo Energy, anunciaron importantes recortes de producción la noche del 24 de diciembre. Estos ajustes responden a una confluencia de dinámicas de mercado, aumento de los costes energéticos y evolución del marco regulatorio, lo que pone de manifiesto los cambios en la industria fotovoltaica (FV).

Reducciones de producción por gigantes de la industria

Tongwei, un actor dominante en el mercado del polisilicio, declaró una reducción de la producción en cuatro de sus plantas de polisilicio de alta pureza ubicadas en las provincias de Yunnan y Sichuan. La empresa atribuyó esta decisión a una desaceleración del sector unida al aumento de los costes de la energía durante la estación seca. De manera similar, Daqo Energy anunció recortes de producción en sus instalaciones de Xinjiang y Mongolia Interior, afectando en conjunto a una capacidad superior a las 120.000 toneladas —Tongwei representa más de 90.000 toneladas, mientras que Daqo contribuye con aproximadamente 30.500 toneladas.

Contexto de la industria y dinámica del mercado

El sector FV ha demostrado una sólida expansión, con 206,30 GW de nuevas instalaciones entre enero y noviembre de 2023, lo que supone un aumento interanual del 26%. Este crecimiento ha estado respaldado por recientes desarrollos normativos, incluidas las nuevas regulaciones del sector publicadas por el Ministerio de Industria en noviembre de 2023. Además, la Asociación de la Industria de Políticas Climáticas (CPIA) ha elevado su previsión de instalación nacional para 2023 a entre 230 y 260 GW.

A pesar de esta expansión, el sector se enfrenta a retos como un desequilibrio entre la oferta y la demanda y unas pérdidas financieras generalizadas. Los precios del polisilicio se han desplomado a mínimos históricos, lo que ha agravado los problemas de rentabilidad en todo el sector. Sin embargo, las perspectivas del mercado siguen siendo optimistas, impulsadas por la fuerte demanda nacional e internacional, el apoyo político a la regulación de la oferta, el potencial de crecimiento de los mercados emergentes, la disminución de los precios de los productos de almacenamiento de energía y una tendencia a la baja de los tipos de interés internacionales.

Causas principales de los recortes de producción

Las reducciones de producción de Tongwei y Daqo Energy son multifacéticas, influenciadas por factores económicos, regulatorios y geopolíticos:

1. Dinámica del mercado y de la oferta

Sobreapertura y bajada de precios: Una sobreoferta en el mercado del polisilicio ha hecho que los precios caigan a mínimos históricos. A pesar de la fuerte demanda de instalaciones solares, la capacidad de producción ha superado las necesidades del mercado, lo que ha provocado pérdidas en todo el sector. Con los recortes de producción, Tongwei y Daqo pretenden estabilizar los precios y mejorar los márgenes de beneficio.
Gestión estratégica del inventario: La reducción de la producción ayuda a estas empresas a gestionar eficazmente los niveles de inventario, evitando la acumulación de polisilicio sin vender durante los periodos de bajos precios y posicionándose para posibles repuntes de precios en el futuro.

2. Presiones de los costes energéticos

Aumento de los costes energéticos regionales: Ambas empresas citaron el aumento de los costes energéticos como un factor clave. La estación seca en Yunnan y Sichuan reduce la disponibilidad de energía hidroeléctrica, lo que hace que los precios de la energía aumenten. Además, las operaciones en Xinjiang y Mongolia Interior se enfrentan a presiones logísticas y regulatorias únicas.
Producción intensiva en energía: La fabricación de polisilicio requiere una gran cantidad de energía, por lo que el aumento de los precios de la electricidad supone una preocupación importante en cuanto a los costes. La reducción de la producción durante los periodos de altos costes sirve como medida de contención de costes.

3. Factores regulatorios y políticos

Nuevas regulaciones del sector: Las regulaciones del Ministerio de Industria de noviembre de 2023 fomentan una mejor disciplina de mercado. Los recortes de producción pueden reflejar el cumplimiento de estas medidas o la anticipación de acciones regulatorias encaminadas a estabilizar el sector.
Apoyo político a la consolidación: El apoyo gubernamental a la industria FV probablemente favorezca las reducciones controladas de la oferta para garantizar un crecimiento sostenible y mitigar las pérdidas en todo el sector.

4. Dinámica geopolítica y sanciones de EE. UU.

Impacto de las sanciones de EE. UU.: La producción de polisilicio en regiones como Xinjiang se ha enfrentado al escrutinio y las prohibiciones internacionales, especialmente por parte de EE. UU., debido a las presuntas violaciones de los derechos laborales. Estas restricciones limitan el potencial de exportación, empeorando el problema de la sobreoferta.
Cambios estratégicos en la producción: La reducción de la producción ayuda a equilibrar la oferta en medio del acceso restringido a los mercados occidentales, fomentando la atención al consumo interno o al comercio con países no alineados.

5. Mercado bursátil y sentimiento de los inversores

Reacción positiva del mercado: Las acciones fotovoltaicas experimentaron un aumento colectivo tras los anuncios de los recortes de producción, lo que indica la confianza del mercado en estas medidas como un paso hacia la estabilización del sector.
Confianza de los inversores: Al señalar la disciplina de la oferta, Tongwei y Daqo demuestran una gestión proactiva, fomentando la confianza de los inversores en medio de las difíciles condiciones del mercado.

6. Tendencias más amplias del mercado y de la demanda

Indicadores de fuerte demanda: Las perspectivas a largo plazo del mercado siguen siendo sólidas, impulsadas por el sólido crecimiento de las instalaciones solares nacionales, la expansión de los mercados internacionales, las políticas de apoyo a las energías renovables y la disminución de los costes del almacenamiento de energía.
Alineación de la oferta y la demanda: Los recortes estratégicos de la producción ayudan a alinear la oferta con la demanda actual, allanando el camino para un crecimiento futuro sostenible.

Importancia de los recortes de producción

La decisión de Tongwei y Daqo Energy de reducir la producción de polisilicio es significativa dada su importante función en el mercado mundial. Tongwei, el mayor fabricante mundial de polisilicio, cuenta con una capacidad de producción efectiva de alrededor de 345.000 toneladas métricas, superando su capacidad oficial de 260.000 TM. Daqo New Energy, con una reciente disminución de la producción de 64.961 TM a 43.592 TM, subraya la magnitud de estos recortes.

Impacto en los clientes occidentales:

Restricciones de suministro: La reducción de la producción puede tensar el suministro mundial de polisilicio, lo que podría provocar escasez para los fabricantes de FV que dependen de estas fuentes.
Volatilidad de los precios: Una disminución de la oferta podría hacer subir los precios del polisilicio, afectando a las estructuras de costes de los fabricantes intermedios y posiblemente aumentando los precios de los módulos solares.
Vulnerabilidad de la cadena de suministro: Los fabricantes occidentales que dependen en gran medida del polisilicio chino podrían enfrentarse a una mayor vulnerabilidad, lo que pone de manifiesto la necesidad de diversificar la cadena de suministro.

Análisis y predicciones

Los recortes de producción de Tongwei y Daqo Energy marcan un momento crucial en el sector de las energías renovables, reflejando una recalibración estratégica en respuesta a los retos cíclicos y las oportunidades a largo plazo.

1. Dinámica del mercado

Impacto inmediato: Se espera que los precios del polisilicio, actualmente en mínimos históricos, experimenten una presión al alza, lo que contribuirá a estabilizar las pérdidas en todo el sector.
Reequilibrio de la oferta y la demanda: Los recortes pretenden resolver los problemas de sobreoferta manteniendo al mismo tiempo una fuerte demanda mundial impulsada por los objetivos de energía renovable.

2. Principales interesados

Productores: Estas empresas están afirmando el control del mercado para estabilizar los precios y proteger la rentabilidad, lo que podría llevar a la consolidación del mercado.
Industria solar intermedia: Los fabricantes de FV pueden enfrentarse al aumento de los costes de los insumos, lo que les impulsará a diversificar las fuentes de polisilicio o a invertir en cadenas de suministro alternativas.
Usuarios finales y gobiernos: Los mercados occidentales podrían experimentar costes más altos y retrasos en los proyectos, mientras que los gobiernos podrían subvencionar la producción nacional o explorar materiales alternativos.

3. Tendencias más amplias

Transición energética: La volatilidad de los precios podría impulsar la innovación en las tecnologías fotovoltaicas no basadas en el silicio y la acumulación estratégica de materiales críticos.
Dinámica geopolítica: Las presiones adicionales del desacoplamiento entre EE. UU. y China podrían dar lugar a aranceles o a un aumento de las inversiones en la capacidad nacional de polisilicio en los países occidentales.

4. Implicaciones para las inversiones

Productores de polisilicio: Es probable que vean un repunte a corto plazo en el precio de las acciones debido a la estabilización de las condiciones del mercado, aunque el crecimiento a largo plazo sigue dependiendo de la gestión de los riesgos geopolíticos y regulatorios.
Empresas de módulos solares e instalación: Pueden experimentar presiones marginales temporales, pero podrían beneficiarse de las oportunidades de consolidación.
Tecnologías alternativas: El aumento de las inversiones en materiales FV alternativos y sistemas de almacenamiento de energía ofrece oportunidades para los primeros usuarios.

Conclusión

Los recortes de producción de Tongwei y Daqo Energy son una respuesta estratégica a los retos inmediatos del mercado, como la sobreoferta y el aumento de los costes energéticos, al tiempo que se alinean con los imperativos normativos y geopolíticos. Esta decisión pone de manifiesto el compromiso de las empresas con la estabilización del mercado del polisilicio y las posiciona para un crecimiento sostenible a largo plazo. A medida que el sector de las energías renovables continúa evolucionando, estos ajustes ponen de manifiesto el delicado equilibrio entre la gestión de las interrupciones a corto plazo y el aprovechamiento de la sólida demanda a largo plazo impulsada por los objetivos mundiales de transición energética.

Para las partes interesadas de toda la cadena de suministro solar, desde los productores hasta los usuarios finales, estos acontecimientos ponen de manifiesto la importancia de la planificación estratégica y la diversificación de la cadena de suministro para navegar por el panorama cambiante de la industria fotovoltaica mundial.